El nuevo panorama mundial; el dinero digital

 

El dinero digital es el futuro de la representación de los valores, mundialmente hay una tendencia a digitalizar las monedas y diferentes autores plantean la formalización y control por parte de los bancos centrales de las diferentes criptomonedas actuales.

En esta publicación se muestra algunas consideraciones sobre el dinero digital, la posibilidad de unificar las transacciones en una única moneda digital y cómo va la pelea silenciosa entre el dólar y el Yuan digital.

La moneda mundial unificada

Estados Unidos logró hace 79 años que el dólar sea usado en casi todas las transacciones internacionales , incluso en el comercio entre Rusia y China, aunque el comercio entre Rusia y la India el dólar estadounidense muy pronto dejaría de usarse por completo, también el comercio entre Rusia y Turquía entre Rusia y China entre Rusia y muchos países africanos o entre China y Arabia Saudita dejarían de usar el dólar como moneda de transacción.

Para lograr que el dólar aún siga siendo la moneda mundial unificada, Estados Unidos ha realizado varias movimientos estratégicos, los que muestran una muy efectiva política internacional.

Después de la Segunda Guerra Mundial y hasta 1971 en el mundo reinaba el sistema de Bretton Woods, el cual implicaba que el comercio internacional debía llevarse a cabo en dólares estadounidenses porque el dólar, según prometieron desde Washington, valía tanto como el oro. Además, en cualquier momento los países podían cambiar los dólares por oro.

A finales de la década 1960 varias naciones europeas, encabezados por Francia decidieron cambiar los dólares por oro real, pues consideraban que Estados Unidos es un exportador de billetes de $100 cuya producción apenas cuesta 15 centavos y los exporta a cambio de bienes y servicios del resto del mundo que tiene un valor real. Estados Unidos hizo un movimiento; en 1971 el presidente Richard Nixon le dijo al mundo entero que Estados Unidos salía del sistema de Bretton Woods, sistema que ellos mismos habían diseñado propuesto y aprobado, entonces, ya no se iban a cambiar dólares por oro. El sistema de representación y valoración nuevo sería el Petróleo.

Estados Unidos se logró convencer a Arabia Saudita para que todo el petróleo del mundo se comprara y vendiera solo en dólares estadounidenses; El dólar estaba relacionado con el valor del petróleo y sus derivados, es decir, también el transporte como buses, trenes, barcos, aviones; por tanto, todas las importaciones y exportaciones dependían del valor del dólar y éste del volumen de aquellas.

En los años 2000 Arabia no quería seguir vendiendo su petróleo en dólares, haciendo que se realizara un nuevo movimiento por parte de Estados Unidos, se hace referencia a  la invasión a Irak.

Actualmente, Richard J. Harknett e Igor Kovac, en su artículo "The Need for the Digital Dollar" de la revista The National Interest, remarcan la importancia de hacer otro movimiento para preservar la posición dominante de Estados Unidos en términos de moneda mundial unificada, el Dólar Digital.

Los expertos que escribieron el artículo, reconocen abiertamente que el poder de Estados Unidos en materia política económica financiera y militar están disminuyendo alrededor del mundo pese a ello aseguran que ni el Euro ni el Yuan pueden, en estos momentos ganarle terreno, porque ambas divisas carecen de los fundamentos de mercado y del apoyo de suficientes instituciones financieras alrededor del mundo como para plantarle cara al Dólar. Por otro lado, ambas monedas no generan mucha confianza global y la confianza es un criterio crucial para que una moneda se utilizaba en la actividad económica mundial. (Harknett, Kovac; 2023)

Sin embargo, los expertos en economía, lanzan una advertencia: el Yuan Digital, emitido por el Banco Popular de China es decir por el Banco Central de China es una verdadera amenaza para el dólar estadounidense tanto para el dólar tangible como para el dólar digital. (Caro, Li, 2021; Chu, 2021).

Por otro lado, debido a la volatilidad de las criptomonedas, éstas deben entenderse como activos financieros riesgosos; razón por la cual, paralelamente a las criptomonedas como el Bitcoin, están las monedas digitales emitidas por bancos centrales. Son varios los bancos centrales alrededor del mundo que trabajan en el desarrollo de su propia moneda digital, por ejemplo: el Yuan Digital, el Dólar Digital, el Euro Digital o el Rublo Digital; se dice que la más avanzada de todas ellas es la moneda china.

El avance del Yuan Digital podría preocupar a Washington, puesto que el Dólar Digital podrían ir bastante rezagado en materia tecnológica y de experimentos en el comercio real. Se cree que las relaciones entre el estado el individuo la banca privada y las relaciones internacionales se verán profundamente afectadas por la introducción de las monedas digitales centralizadas. (Barrder, 2021; Dwyer, 2021; Gordon, 2021).

Panorama mundial en relación con el dinero digital

Agustín Carstens es un economista mexicano y actualmente es el gerente general del Banco de Pagos Internacionales (BPI). En un discurso en 2018, Carstens mencionó algunas consideraciones importantes sobre el panorama mundial en relación con el dinero digital, por ejemplo:

• El surgimiento de las criptomonedas y otros medios de pago digitales no debe ser ignorado por los bancos centrales, y destacó la necesidad de encontrar un equilibrio adecuado entre la innovación y la estabilidad financiera.
• Los bancos centrales necesitan comprender y anticipar las tendencias tecnológicas y financieras, y deben mantenerse a la vanguardia de la innovación y las tendencias emergentes en la industria. En este sentido, señaló que los bancos centrales pueden jugar un papel importante en la regulación y supervisión de los medios de pago digitales para garantizar la estabilidad financiera y la protección del consumidor.
• El dinero digital plantea desafíos importantes para la política monetaria y la estabilidad financiera, y que los bancos centrales deben considerar cuidadosamente los posibles riesgos y efectos secundarios antes de adoptar nuevas tecnologías. Carstens (2018)

Por otro lado, Koščík y Oravec (2019) analizan el surgimiento de las criptomonedas y su posible impacto en el sistema financiero internacional. En su artículo titulado "Cryptocurrencies and their impact on the international financial system", los autores argumentan que las criptomonedas representan una amenaza potencial para el sistema financiero tradicional, ya que su naturaleza descentralizada y su capacidad para transferir fondos sin intermediarios pueden tener implicaciones significativas para la estabilidad financiera. Sin embargo, los autores también señalan que las criptomonedas también pueden ser una oportunidad para la innovación y la mejora del sistema financiero, siempre que se aborden los desafíos regulatorios y de seguridad.

En su artículo "The New Financial System", Shiller (2018) argumenta que el surgimiento de nuevas tecnologías financieras, incluyendo el dinero digital, está transformando el sistema financiero mundial y puede tener implicaciones significativas para la economía global. Shiller señala que la tecnología blockchain, en particular, tiene el potencial de reducir los costos y aumentar la eficiencia de las transacciones financieras, lo que podría tener un impacto positivo en la inclusión financiera y el crecimiento económico. Sin embargo, Shiller también advierte que la adopción generalizada de tecnologías financieras disruptivas como el dinero digital podría plantear nuevos riesgos y desafíos regulatorios, especialmente si los sistemas financieros tradicionales se vuelven menos relevantes. En general, Shiller argumenta que el surgimiento del dinero digital y otras tecnologías financieras representa un cambio significativo en el paisaje financiero global que debe ser monitoreado y regulado cuiadosamente para garantizar su estabilidad y seguridad a largo plazo.

El artículo "Money and Central Bank Digital Currency in the Age of Cryptocurrencies" de Valenta y Kotulič (2020) discute el surgimiento de las criptomonedas y su relación con las monedas tradicionales y la posible creación de una moneda digital de banco central (CBDC, sigla en inglés de Central bank digital currency). Los autores presentan una revisión detallada de las principales características de las criptomonedas, incluyendo su descentralización, anonimato, volatilidad y falta de respaldo por activos tangibles. También analizan los problemas de gobernanza y regulación que enfrenta este mercado.

Luego, los autores examinan el concepto de CBDC, un tipo de moneda digital respaldada por el banco central que podría coexistir con las monedas tradicionales y las criptomonedas. Los autores destacan que la implementación de una CBDC tendría implicaciones importantes para la política monetaria y la estabilidad financiera, ya que podría afectar la oferta de dinero y las tasas de interés. Además, la CBDC podría proporcionar una alternativa a las criptomonedas, al tiempo que mantendría el control y la soberanía del banco central.

En conclusión, los autores destacan la necesidad de una mayor investigación y discusión sobre el papel de las criptomonedas y las CBDC en el futuro del sistema financiero global.

Asimismo, Yermack (2015), en su artículo "Is Bitcoin a Real Currency?", explora la cuestión de si el bitcoin es realmente una moneda y si tiene el potencial de convertirse en una moneda de reserva global. En el artículo, el autor argumenta que aunque el bitcoin es técnicamente una moneda, todavía tiene un largo camino por recorrer antes de que pueda considerarse una moneda real. Yermack señala que la volatilidad del precio del bitcoin, la falta de aceptación generalizada y la falta de regulación son los principales obstáculos que enfrenta el bitcoin en su camino para convertirse en una moneda de reserva global. El autor concluye que aunque el bitcoin ha tenido éxito en ciertos casos de uso, es poco probable que se convierta en una moneda global a menos que aborde estos desafíos significativos.

Conclusiones

La hegemonía estadounidense ha perdurado porque ha pasado la prueba de renovarse e incorporar nuevas tecnologías e innovaciones que reforzaron un desequilibrio de poder global a su favor; sin embargo, Estados Unidos debe buscar un entorno político en el que los demás países lo ayuden a reforzar la centralidad continúa a medida que introduce el Dólar Digital. las empresas tecnológicas y digitales como: Amazon, Google, Microsoft, Apple y otras deberían aceptar universalmente pago solamente en   dólares digitales al tiempo que desde Washington exhortan a sus aliados para que se usen el comercio digital con su moneda.

Estados Unidos debería explorar lo antes posible la introducción del Dólar Digital con el objetivo estratégico de promover los principios que han sustentado el orden económico liberal que se creó al final de la Segunda Guerra Mundial; de lo contrario China podría remplazarle en la hegemonía mundial financiera muy pronto.

El principal reto para los bancos privados, básicamente es encontrar la manera de mantener el flujo de comisiones que actualmente reciben con las monedas fiduciarias, pues con una moneda digital centralizada usándose en el comercio habitual, interno o internacional, los compradores y vendedores no necesitarán el papel de intermediario de los bancos privados. En otras palabras los bancos privados podrían potencialmente quedarse sin negocio a medida que el intercambio económico otras nacional les pasa por alto y los bancos centrales que administran las monedas digitales se convierte en una amenaza terrible.

La relación directa entre comprador y vendedor en los países donde se desarrollan estás monedas digitales, hace que los supermercados los restaurantes y los hoteles se van ahorrar muchísimo dinero se introducen el uso de una moneda digital porque en tal caso ya no tendrán que pagar a los bancos privados las comisiones por cada transacción de sus clientes lo que significa que los bancos privados perderían millones de dólares al año al ya no intervenir en dichas transacciones.

El país que tenga una moneda digital líder a nivel internacional, estaría en una buena posición para determinar las reglas del comercio internacional los estándares y las tendencias económicas a nivel mundial con otras palabras, entraría la economía digital Global en torno a sí mismo. La moneda de ese país se convertiría en la reina del mundo. 

Latinoamérica está muy lejos de hacer parte de un bloque económico con poder subiente para intervenir en la guerra silenciosa entre Estados Unidos, China, la Unión Europea por la Moneda Unificada Digital.

Fuentes

• Barrdear, J., & Kumhof, M. (2021). Central bank digital currencies: A primer. Bank of England, Quarterly Bulletin, Q2.
• Cao, X., & Li, J. (2021). Exploring the potential of China's central bank digital currency: An institutional analysis. Journal of Chinese Governance, 6(1), 48-65. https://doi.org/10.1080/23812346.2020.1869111
• Carstens, A. (2018). Money in the digital age: what role for central banks? Bank for International Settlements. https://www.bis.org/speeches/sp180306.pdf
• Chu, H. (2021). China's digital currency and monetary sovereignty: Challenges and opportunities. International Journal of Political Economy, 50(2), 110-133. https://doi.org/10.1080/08911916.2021.1901029
• Dwyer, G. P. (2021). Central bank digital currency: motivations and implications. Economic Review, Federal Reserve Bank of Atlanta, 106(1), 1-20.
• Gorton, G., & Zhang, F. (2021). Will the emergence of digital currencies threaten the US dollar’s hegemony?. National Bureau of Economic Research, Working Paper Series, No. 28347.
• Harknett, Richard J.;  Kovac, Igor (2023, 26 enero). The Need for the Digital Dollar. The National Interest. https://nationalinterest.org/feature/need-digital-dollar-206153
• Koščík, M., & Oravec, J. (2019). Cryptocurrency Adoption: What Do World Leaders Say About Bitcoin? Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 5(3), 57. https://doi.org/10.3390/joitmc5030057
• Shiller, R. J. (2018). The New Financial System. Project Syndicate. https://www.project-syndicate.org/commentary/new-financial-system-blockchain-by-robert-j-shiller-2018-06
• Valenta, M., & Kotulič, R. (2020). Money and Central Bank Digital Currency in the Age of Cryptocurrencies. Journal of Central Banking Theory and Practice, 9(1), 19-38. https://doi.org/10.2478/jcbtp-2020-0002
• Yermack, D. (2015). Is Bitcoin a Real Currency? An Economic Appraisal. National Bureau of Economic Research. https://www.nber.org/papers/w19747