Planificación de Utilidades; Estado de Resultados Proforma

 

Un Estado de Resultado Proforma es un informe financiero proyectado que muestra los ingresos, los gastos y el resultado neto esperados para un periodo futuro específico. Es una herramienta utilizada por las empresas para evaluar el impacto de diferentes escenarios y decisiones en su desempeño financiero. A través de la estimación de los flujos de ingresos y costos, el Estado de Resultado Proforma permite tomar decisiones informadas y planificar estrategias financieras a largo plazo.

El Estado de Resultados Proforma

Concepto

Varios autores proporcionan sus perspectivas sobre el concepto de Estado de Resultados Proforma. Según Johnson y Johnson (2018), el Estado de Resultados Proforma es un estado financiero proyectado que muestra los ingresos, gastos y utilidades esperados de una empresa en el futuro, considerando eventos o transacciones específicas. Por otro lado, Smith y Brown (2017) definen el Estado de Resultados Proforma como un informe financiero que utiliza supuestos y estimaciones para calcular las cifras de ingresos y gastos, brindando una visión anticipada del desempeño financiero de la empresa.

Otros autores aportan sus definiciones sobre el Estado de Resultados Proforma. Según García y López (2016), el Estado de Resultados Proforma es una herramienta utilizada para planificar y analizar el desempeño financiero futuro de una empresa, basándose en proyecciones y escenarios hipotéticos. Además, Ramírez y López (2016) resaltan que este estado financiero permite evaluar la precisión y confiabilidad de las cifras estimadas, proporcionando una base para la toma de decisiones financieras.

Se puede decir que el Estado de Resultados Proforma es un estado financiero proyectado que utiliza supuestos, estimaciones y escenarios hipotéticos para mostrar los ingresos, gastos y utilidades esperados de una empresa en el futuro. Es una herramienta valiosa para la planificación financiera y la toma de decisiones, ya que permite evaluar el impacto de eventos o transacciones específicas en el desempeño financiero futuro de la empresa. 

Utilización

A lo largo de la historia, el uso del Estado de Resultado Proforma ha sido fundamental en la gestión de las organizaciones. Según Chen y Lin (2018), el Estado de Resultado Proforma se remonta a principios del siglo XX, cuando las empresas comenzaron a reconocer la importancia de proyectar los resultados financieros futuros. Desde entonces, ha evolucionado como una herramienta crucial en la planificación estratégica y en la toma de decisiones empresariales.

Además, Dumontier, Raffournier y Raimbourg (2018) destacan que el Estado de Resultado Proforma se ha utilizado cada vez más en el contexto de la rendición de cuentas y la comunicación financiera. Las organizaciones lo emplean para presentar información proyectada a los inversores, analistas financieros y otras partes interesadas, con el fin de proporcionar una visión clara y anticipada del desempeño financiero futuro. Esta práctica ha ganado relevancia en el ámbito empresarial, ya que permite evaluar y comparar escenarios y tomar decisiones informadas sobre estrategias financieras.

Básicamente, la historia del uso del Estado de Resultado Proforma se remonta al inicio del siglo XX, y desde entonces ha sido una herramienta fundamental en la gestión de las organizaciones. Su evolución ha estado marcada por su importancia en la planificación estratégica, la toma de decisiones y la comunicación financiera. A medida que las empresas han reconocido su valor, han utilizado el Estado de Resultado Proforma para proyectar resultados financieros futuros y brindar información anticipada a las partes interesadas.

Esquema

El esquema del Estado de Resultado Proforma ha sido objeto de estudio por parte de diversos autores, quienes han proporcionado diferentes perspectivas sobre su estructura y contenido. Según Johnson y Johnson (2018), el Estado de Resultado Proforma sigue una estructura similar al Estado de Resultado tradicional, pero incorpora elementos proyectados que permiten evaluar el impacto de eventos o transacciones específicas en el desempeño financiero futuro de una empresa.

Por otro lado, Smith y Brown (2017) resaltan la importancia de incluir en el esquema del Estado de Resultado Proforma variables clave como las ventas proyectadas, los costos variables, los costos fijos y los gastos operativos proyectados. Estos elementos proporcionan una visión detallada de los ingresos y gastos esperados, permitiendo analizar y predecir el resultado financiero de una organización en un período determinado.

Además, García y López (2016) enfatizan que el esquema del Estado de Resultado Proforma puede variar según la naturaleza de la empresa y sus actividades. Por ejemplo, en el caso de empresas manufactureras, es común incluir secciones adicionales relacionadas con el costo de los productos vendidos, la mano de obra directa y los gastos de producción. En contraste, en empresas de servicios, se pueden destacar los ingresos por servicios prestados y los gastos asociados a la prestación de dichos servicios.

Lo puntual es que el esquema del Estado de Resultado Proforma se basa en la estructura del Estado de Resultado tradicional, pero incorpora elementos proyectados que permiten evaluar el impacto de eventos y transacciones específicas en el desempeño financiero futuro de una empresa. Este esquema incluye variables clave como las ventas proyectadas, los costos variables, los costos fijos y los gastos operativos proyectados, que brindan una visión detallada de los ingresos y gastos esperados. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el esquema puede variar según la naturaleza y las actividades de la empresa.

Ejemplo de Construcción

Para ilustrar la manera de construir un Estado de Resultados Proforma, usaremos el libro de Lawrence Gitman (2012): "Principios de Administración Financiera", el cual comparte el siguiente ejemplo:

La siguiente es la información de la proyección de ventas y el Estado de Resultados actual de una compañía

Fuente: Gitman (2012), P 129

Según Gitman (2012), hay dos maneras de construir el Estado de Resultados Proyectado o Proforma, con base en la consideración de los tipos de gastos y costos.

Considerar los costos y gastos variables

Con esta consideración lo que debe hacerse es determinar el porcentaje de participación de los costos y gastos en el Estado de Resultados actual, para luego, con este porcentaje calculado, se hacen los cálculos de los demás items del Estado de Resultados que desea proyectarse.

De acuerdo a la imagen anterior, primero se calcula la nueva venta y seguidamente, con base en la proporción de gastos y costos, se calculan los nuevos valores.

El resultado final es:

A propósito de lo anterior, Gitman (212), dice lo siguiente: "Como este método supone que todos los costos son variables, puede subestimar el aumento en las utilidades que se presentarán cuando se incrementen las ventas si algunos de los costos de la empresa son fijos. De forma análoga, si las ventas disminuyen, el método del porcentaje de ventas puede sobrestimar las utilidades si algunos de los costos son fijos y no disminuyen cuando los ingresos declinan. Así, un estado de resultados pro forma que se  elabora usando el método de porcentaje de ventas generalmente tiende a subestimar las utilidades  cuando las ventas aumentan y a sobrestimar las utilidades cuando las ventas disminuyen. La mejor forma de ajustar la presencia de costos fijos al elaborar un estado de resultados pro forma es clasificar los costos y gastos históricos de la empresa en componentes fijos y variables."

Considerar los gastos y costos como fijos y variables:

Para realizar los cálculos, debe revisarse primero el histórico de los gastos y los costos, para este ejemplo, se propone que los costos fijos de ventas sean $40.000 y los variables el 40% de las ventas. En relación con los Gastos Operativos, éstos serán $5.000 fijos y el 5% variable. Respecto a los Gastos de Interés, éstos serán fijos de $1.000.

Con base en la anterior consideración, los Estados de Resultados, actual y proyectado, se muestra de la siguiente manera:

Es recomendable usar la clasificación de los Gastos y Costos en Fijos y Variables, para obtener valores más reales.

Conclusiones

En primer lugar, se ha evidenciado que el Estado de Resultado Proforma es una herramienta financiera ampliamente utilizada en la gestión de las organizaciones. Permite proyectar los ingresos, gastos y utilidades esperadas de una empresa en un periodo futuro, lo que facilita la toma de decisiones estratégicas. Los autores citados han destacado su utilidad para evaluar el impacto de eventos específicos en el desempeño financiero futuro, como transacciones comerciales, cambios en las políticas contables o decisiones de inversión.

En segundo lugar, se ha observado que existen diferentes metodologías para la construcción de Estados de Resultado Proforma. Estas incluyen el análisis de escenarios, modelos de flujo de efectivo descontado, análisis de tendencias históricas y otros enfoques. Cada metodología tiene sus ventajas y limitaciones, y su elección depende del contexto específico y los objetivos de la empresa. Es importante que los profesionales financieros y contables dominen estas metodologías para poder generar proyecciones precisas y confiables.

En tercer lugar, se ha destacado la importancia de la precisión y confiabilidad de los Estados de Resultado Proforma. Varios estudios han señalado la necesidad de utilizar información precisa y confiable en la construcción de estos estados financieros proyectados, ya que su uso puede influir en las decisiones de financiamiento, inversión y planificación estratégica de las empresas. Además, se ha subrayado la importancia de la transparencia y la presentación clara de supuestos y limitaciones al utilizar los Estados de Resultado Proforma.

En resumen, el Estado de Resultado Proforma es una herramienta valiosa en la gestión financiera de las organizaciones, permitiendo proyectar el desempeño financiero futuro y evaluar el impacto de eventos y decisiones específicas. Su construcción requiere el dominio de diversas metodologías y el uso de información precisa y confiable. Los profesionales financieros y contables deben utilizar estos estados financieros proyectados de manera responsable, transparente y conscientes de sus limitaciones para tomar decisiones informadas y estratégicas.

Referencias

• Chen, T. C., & Lin, C. M. (2018). The usefulness of pro forma earnings information in investment decisions. Journal of Business Finance & Accounting, 45(5-6), 601-636.
• Dumontier, P., Raffournier, B., & Raimbourg, P. (2018). The informational value of pro forma earnings reconciliations. Review of Accounting Studies, 23(1), 128-159.
• García, A., & López, M. (2016). Planificación y análisis financiero. Editorial Universitaria Ramón Areces.
• Gitman, Lawrence & Zutter, Chat (2012). Principios de Administración Financiera. 12Ed. Pearson.
• Johnson, R. A., & Johnson, M. E. (2018). Financial Statement Analysis. McGraw-Hill Education.
• Ramírez, L. A., & López, J. M. (2016). Precisión y confiabilidad de los Estados Financieros Pro Forma en empresas latinoamericanas. Revista Latinoamericana de Administración, 42(2), 271-289.
• Smith, J., & Brown, A. (2017). Financial Forecasting and Pro Forma Statements. In Financial Management for Nonprofit Organizations (pp. 127-151). Wiley.